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                            持有人长叹“终于解套” 755只基金踏平去年亏损
                            时间:2019-03-13 10:51 来源:证券日报 

                              “我持有的基金终于解套了?#20445;?#32456;于回本,?#34892;?#29275;市!”……

                              近日,记者的微信朋友圈、第三方销售平台的留言区已经被持有人上述评论刷屏。事实的确如此,伴随着今年以来A股市场的强势反弹,众多基金产品单位净值持续回升,陆续有基金产品在今年的收益已经覆盖去年亏损,持有人面露喜色。

                              《证券日报》记者计算发现,对于一只单位净值为1元的基金而言,去年30%的亏损需要今年42.86%的回报率?#25293;?#22238;本,基金产品要完成对去年亏损的扭转有一定?#35759;取?#19981;过,截至3月12日,已经有755只基金(不同份额基金?#21916;?#32479;计,下同)顺利完成这一“小目标?#20445;?#29992;业绩表现给了其持有人一个完美的交代。

                              及时加?#20540;?#26469;反弹行情

                              755只基金收复去年“失地”

                              正如同“股价腰斩的股票需要涨幅100%?#25293;?#22238;本”的道理一样,基金产品在经历了去年的大幅亏损后,想要在今年一举踏平去年的亏损并非?#36164;攏?#25343;一只单位净值为1元的基金来举例:去年30%的亏损,则需要今年42.86%的回报率?#25293;?#23558;基金净值扳回到1元;而如果去年亏损了40%,则需要该基金在今年以来取得66.67%的回报率?#25293;?#22238;本。

                              在去年全年,沪?#22797;?#24133;下调24.59%,按此计算,沪指要在今年上涨32.61%?#25293;?#22238;到去年年初的点位。不过,公募基金管理人在背后还发挥着重要的决策,完全可以通过在去年的调整行情中降低亏损,并在今年的反弹行情?#35874;?#21462;超额回报,以此来率先完成对去年亏损的覆盖。

                              这样的基金产品不在少数。

                              今年以来截至3月12日,沪指累计上行22.71%,虽然距离32.61%的“翻盘点?#34987;?#26377;一定距离,但众多公募基金产品已经率先实现了扭亏为盈,《证券日报》记者注意到,已经有755只基金在今年以来的收益成功覆盖去年全年的亏损。这也就意味?#29275;?#20174;去年年初时便持有这些基金的投资者,已经顺利回本。

                              更有甚者,得益于精准的战略调整,部?#21482;?#37329;在去年仅有小幅亏损,但在今年以来快速加仓成功“吃下”大涨行情,在今年迎来超50%的回报率。如前海开源恒远灵活配置混合,该基金在去年仅亏损3.85%,但在今年以来的回报率已经有51.13%?#36824;?#27888;融安多策略灵活配置混合,该基金在去年仅亏损8.32%,但在今年以来的回报率已经有52.29%。

                              自去年年初截至今年3月12日,上述两只基金?#30452;?#20197;45.31%和39.62%的回报率分列前两名。紧随其后的是前海开源基金旗下4只权益基金,前海开源中国稀缺资产混合A、前海开源清洁能源混合A、前海开源工业革命4.0混合和前海开源沪港深优势精选混合,得益于在去年?#21215;?#24230;末及时、精准加仓,4只基金均取得了30%以上的回报率。

                              ?#26377;?#21435;年低仓策略

                              部?#21482;?#37329;踏空


                              《证券日报》记者注意到,上述755只基金主要可以分为三类:第一类,是类似前海开源恒远灵活配置混合这样的牛基,在去年回?#26041;?#20302;?#20197;?#20170;年净值大涨;第二类,在去年遭遇了较大幅度的亏损,在今年以更好的回报?#23454;?#20197;扭转,业绩大起大落;第三类,在去年时基金净值回撤幅度较低,在今年以来以较低的回报率实现了净值的回归。

                              不难发现,第一类基金和第二类基金都在今年以来“吃上”了股市大涨行情,而第三类基金则不幸踏空。其中的蹊跷,《证券日报》记者在2018年基金?#21215;?#25253;中?#19994;?#20102;答案:在去年?#21215;?#24230;末,前两类基金的持股仓位都保持在较高水平,而第三类基金在去年长期选择了低仓甚至?#24378;?#20179;运行,配置了较高比例的债券产品。

                              截至3月12日,还有28只权益基金未能在今年以来获取正收益。记者梳理基金?#21215;?#25253;发现,上述28只权益基金中,有19只基金在去年?#21215;?#24230;末的持股比例全部为0,当然这也符合基金合同的规定,19只基金全部是持仓要求在0-95%的灵活配置型基金,受去年行情影响,这些基金在今年以来保持了空仓运行,全部仓位配置在债券资产上。

                              另外9只基金虽然没有选择空仓,其在?#21215;?#24230;末的持股仓位也均处于较低水平。

                              《证券日报》记者梳理发现,在去年?#21215;?#24230;末,此28只权益基金的平均持股仓位仅有17.52%,而拥有数据统?#39057;?#20840;部2071只权益基金的平均持股仓位为58.12%。观察这9只基金的重仓股名单,工商银行、建设银行、平安银行、招商银行等银行股频频现身,而银行股在今年的上涨相对平?#21462;?

                              翻阅基金?#21215;?#25253;,也不难发现相关基金经理在去年年底时误判了今年的市场行情。在A股市场大幅调整的去年,这些基金因为低仓位运行避免了大幅亏损,而展望今年的市场,基金经理大多预测股?#35874;?#32500;持震荡行情,债?#35874;?#32500;持牛?#34892;?#24773;。基金保持在低仓位运行,遗憾踏空了今年以来的反弹行情。见习记者 王明山

                            编辑:符慧华
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